Commerce Cycle De Vie Des Options

Avez-vous demandé ce qui se passe lorsque vous initier un commerce, en termes simples, lorsque vous mettez une commande pour acheter ou vendre un stockshares dans le marché boursier par le biais de votre terminal commercial. Pour comprendre le cycle de vie du commerce, nous devons comprendre les étapes détaillées du cycle de vie du commerce. Voici les étapes importantes: 1. Initiation et livraison des commandes. (Fonction de réception) 2. Gestion des risques et acheminement des ordres (fonction de middle office) 3. Affectation des ordres et conversion dans le commerce (fonction de réception) 4. Affirmation et confirmation (fonction de back office) 5. Clearing and Settlement. Back office function) VUE PICTORIALE DU CYCLE COMMERCIAL Le principal objectif de chaque métier est d'être exécuté au meilleur prix et réglé au moindre risque et à moindre coût. Certains peuvent dire que le cycle de vie du commerce est divisé en deux parties: les activités pré-commerce et les activités post-commerce; enfin, les activités pré-commerce consistent en toutes les étapes qui ont lieu avant l'exécution de l'ordre; , La conversion des commandes au commerce et l'activité complète de compensation et de règlement. Maintenant, nous allons discuter de chaque étape du cycle de vie en détail. Initiation et livraison des commandes. (Fonction Front Office) Qui initie les commandes: client de détail comme moi et vous, les clients institutionnels comme toute société de fonds communs de placement. Les clients suivent de près le marché boursier et développent une perception du mouvement du marché. Ils essaient également de trouver des opportunités d'investissement afin qu'ils puissent se positionner sur le marché. Les positions sont le résultat du commerce qui sont exécutés dans le marché. Les clients placent des commandes avec des courtiers par téléphone, fax. Commerce en ligne et appareils portatifs. Les ordres peuvent être placés soit des ordres de marché ou des ordres de limite, commandes de marché signifie ordre d'acheter ou de vendre est placé au prix de marché du stock d'actions que le client d'investisseur veut buysell tandis que les ordres de limite signifie ordre placé pour acheter ou vendre à un prix que l'investisseurclient veut À buysell. Lorsque le courtier reçoit ces ordres, il enregistre ces ordres soigneusement afin qu'il n'y ait pas d'erreurs d'ambiguïté dans le traitement. À ce stade, le gestionnaire de fonds institutionnels investisseurs n'aurait pas décidé de l'affectation des fonds, de sorte qu'il se contentera de contacter le bureau de vente et de passer l'ordre afin qu'ils puissent ensuite affecter leurs placements aux fonds communs de placement (que ce soit buysell). Gestion des risques et acheminement des ordres Nous savons que le fait d'obtenir des transactions est résolu avec le courtier, si un client fait un défaut commercial, alors le courtier doit le remettre à la société de compensation par courtier. Lorsque les commandes sont acceptées et envoyées à l'échange de ces ordres passer par diverses institutions de contrôle de gestion du risque et clients au détail. Bien que les contrôles de gestion des risques soient davantage destinés aux investisseurs particuliers. Les hypothèses sous-jacentes est qu'ils sont moins solvables aussi en raison de la négociation en ligne le client est devenu sans visage, donc le risque a augmenté plus. Ce n'est pas le même pour les investisseurs institutionnels, car ils ont un bilan important par rapport à la taille des ordres qu'ils veulent placer. Ils maintiennent également des garanties avec les membres qu'ils poussent leurs métiers à travers. Leurs métiers sont donc soumis à moins de contrôles de gestion du risque que les clients de détail. Vous trouverez ci-dessous les étapes de la gestion du risque en cas de transactions de détail: les journaux clients dans le portail de négociation fournissent des informations d'identification et placent des commandes. Le courtier valide que l'ordre provient d'une source fiable. Disons que le client place l'ordre d'achat, dans ce cas, le courtier place la requête pour vérifier si le client dispose d'un solde suffisant (marge d'argent) et passe l'ordre à l'échange, au cas où le client n'a pas de marge suffisante alors l'ordre est rejeté. Si le client a l'argent de marge alors l'ordre est accepté et l'argent de marge est réduit de la marge disponible afin que le client soit au courant de la marge en temps réel disponible pour lui pour le commerce, aussi pour s'assurer qu'il ne place pas l'ordre plus de marge d'argent Disponible pour plus tard sur le courtier ne doit pas faire du bien au nom du client à l'échange. Disons que le client place l'ordre de vente, dans ce cas, le courtier place la requête pour vérifier si le client a des stocks suffisants pour passer la commande dans le cas où il n'y a pas de stocks suffisants alors la commande reste rejetée, s'il ya suffisamment de stocks disponibles, Est acceptée et les stocks sont bloqués pour la vente et les stocks restants sont présentés comme le solde disponible pour la vente. Une fois le contrôle de gestion de risque ci-dessus passé, puis l'ordre est passé à l'échange. À la réception de la commande, l'échange envoie immédiatement une confirmation de commande au système de négociation des courtiers. En fonction des conditions de commande et des prix réels qui prévalent sur le marché, la commande pourrait être exécutée immédiatement ou rester en attente dans le carnet de commandes de l'échange. Une marge est un montant que les sociétés de compensation perçoivent sur les courtiers pour le maintien des positions sur l'échange. Le montant de la marge prélevée est proportionnel à l'exposition et au risque que le courtier porte. Puisque les positions peuvent appartenir à des clients d'un broker8217s, c'est la responsabilité du broker8217s de récupérer des marges des clients. Pour protéger le marché contre les défaillants, les sociétés de compensation prélèvent des marges à la date du commerce. Commande et conversion en trade (fonction de front office) Voici les étapes: Tous les ordres sont rassemblés et envoyés à l'échange pour exécution, échange essaie d'attribuer les actions au meilleur prix disponible aux investisseurs. Courtier a le dossier de tous les ordres qui ont été reçus de qui. À quel moment, contre quel stock, type d'ordre et quantité. Le courtier conserve ces enregistrements en fonction de l'ID client. Les courtiers sont en conversation en temps réel avec l'échange de sorte qu'ils ont des détails sur le nombre d'ordres sont toujours en attente et et combien ont été exécutés dans l'échange. Une fois l'ordre exécuté, il se transforme en échange et envoie envoie une notification de la transaction au courtier. Le courtier à son tour communique ces métiers au client soit immédiatement ou en fin de journée. La communication officielle du courtier est faite au client par le biais de la note de contrat, qui contient des détails du commerce exécuté avec les impôts étant facturés et la commission étant facturée par le courtier et d'autres institutions comme la société de compensation, gardien etc Affirmation and confirmation. ) Chaque institution engage les services d'un organisme appelé dépositaire pour les aider dans les activités de compensation et de règlement. Les institutions se spécialisent dans la prise de positions et la tenue. Pour externaliser l'activité d'obtenir leurs transactions réglées et de se protéger et les intérêts de leurs actionnaires, ils embauchent un dépositaire local dans le pays où ils commercent. Lorsqu'ils font du commerce dans plusieurs pays, ils ont également un dépositaire global qui veille à ce que les règlements se déroulent de façon transparente sur les marchés locaux à l'aide de dépositaires locaux. Comme indiqué précédemment, tout en donnant les ordres pour l'achat d'un titre particulier, le gestionnaire de fonds peut simplement être pressé de construire un poste. Il peut gérer plusieurs fonds ou portefeuilles. Au moment de donner les ordres, les gestionnaires de fonds peuvent ne pas vraiment avoir un fonds en tête pour attribuer les actions. Donc, pour faire plus de profit et éviter les conditions de marché défavorables, il place l'ordre. Le courtier accepte cette commande pour exécution. Lors de l'exécution réussie, le courtier envoie les confirmations de commerce à l'institution. Le gestionnaire de fonds à l'institution pendant la journée se demande combien d'actions doivent être allouées à ce fonds et le soir envoie ces détails au courtier. Les courtiers font une vérification croisée si tous les détails d'alocation correspondent aux détails du commerce et ensuite prépare les notes de contrat dans les noms des fonds dans lesquels le gestionnaire de fonds a demandé l'allocation. Avec le courtier, l'institution doit également envoyer des détails au dépositaire pour les commandes qu'il a donné au courtier. L'institution fournit également des détails sur l'affectation au dépositaire. Il indique également le nom des titres, la fourchette de prix et la quantité d'actions commandées. Cela prépare le dépositaire, qui est mis à jour au sujet des informations qui devraient être reçues du courtier. Le dépositaire connaît également la structure de commission que le courtier est censé facturer à l'institution et les autres frais et prélèvements obligatoires. À la réception des détails commerciaux, le dépositaire envoie une confirmation au courtier indiquant que les opérations ont été reçues et sont en cours de révision. Les métiers sont validés pour vérifier ce qui suit: Si le commerce s'est passé sur la sécurité désirée. Si le commerce est correct, c'est-à-dire acheter ou vendre. Le prix auquel il a été exécuté. Si les frais sont selon l'accord. Pour ce processus de vérification, le dépositaire gère normalement un logiciel tel que TLM pour le processus de recon. I n cas où les détails du commerce ne correspondent pas, le dépositaire rejette le commerce, et les métiers se déplacent vers les livres de broker8217s. C'est alors la décision du courtier de conserver le commerce (et de faire face au risque de prix associé) ou de l'étaler aux prix du marché en vigueur. Clearing and Settlement (fonction back office) Comme nous savons qu'il ya des centaines et des milliers de métiers exécutés tous les jours et tous ces métiers doit être compensé et réglé. Normalement, tous ces métiers sont réglés en T2 jours, ce qui signifie que le commerce sera alloué à l'investisseur à son compte demat dans les 2 jours à compter de la date de négociation. La société de compensation a l'obligation envers chaque investisseur sous forme de Fonds (pour toutes les transactions d'achat et également pour les transactions qui ne sont pas au carré pour les positions de vente). Titres (pour toutes les opérations de vente effectuées) La société de compensation calcule et informe les membres de leurs obligations sur les fonds (espèces) et sur les titres. Ces obligations sont des obligations nettes à l'égard de la société de compensation. Disons que le courtier a acheté 1000 parts de dépendance pour le client A et a vendu 600 parts de dépendance pour le client B qui signifie l'obligation de la société de compensation au courtier est seulement pour 400 actions. Les membres de la chambre de compensation doivent ouvrir des comptes de compensation auprès de certaines banques désignées par la chambre de compensation comme banques de compensation. Ils sont également censés ouvrir des comptes de compensation avec le dépositaire. Ils sont censés maintenir un équilibre prêt pour leurs obligations de fonds dans le compte bancaire et de même maintenir les soldes d'actions dans leur compte de clearing démat. Une fois que la société de compensation informe tous les membres de leurs obligations, il appartient aux membres compensateurs de s'assurer qu'ils mettent à disposition leurs obligations (actions et argent) dans le compte de la société de compensation. Une fois ces obligations effectuées, la balance des paiements a lieu et tous les investisseurs auront leurs actions financières stocks stocks dans leur compte demat si une transaction d'achat est exécuté et de trésorerie sera crédité à leurs comptes demat si le commerce de vente est exécuté. À chaque fin de journée, la société de compensation produit divers rapports qui doivent être distribués aux bourses et aux dépositaires. J'ai couvert toutes les étapes du cycle de vie du commerce au meilleur de ma connaissance, tous les commentaires sont les bienvenus. Salut Gautam, Joliment écrit. Suggereraient d'inclure les informations sur l'échange et le règlement entre la chambre de compensation. Les membres compensateurs et le dépositaire central. Je veux dire la corporation de compensation ordonne au dépositaire de débiter (en cas d'ordre de vente) le compte des membres compensateurs et le crédit lui-même compte (compte de la société de compensation). Et demander à la banque de compensation de débiter son propre compte et compte de clearing membre de crédit. Et vice versa pour acheter affaire. Notez s'il vous plaît. Acheter vendre affaire. Je parle ici de l'obligation nette du membre compensateur. Le cycle de vie des options de négociation La décroissance du temps peut attraper des commerçants hors-garde Options de négociation et de faire des profits est mdash exhilarating tout le monde aime à parler de leurs métiers de gagner. Ces arenrsquot comme faire le touché gagnant au Super Bowl, dans lequel le plus disciplinée et, letrsquos face, le joueur le plus chanceux de l'équipe obtient l'honneur et ne sera probablement jamais un tel honneur à nouveau pour le reste de sa carrière. Non, avec des options, vous pouvez faire jouer le gagnant après avoir gagné play mdash yoursquore celui qui peut déplacer les chances en votre faveur, maintes et maintes fois. Les commerçants sont souvent pris au dépourvu par la façon dont les options peuvent rapidement perdre leur valeur grâce à la baisse de la valeur des actions, comme un petit mouvement dans les actions sous-jacentes peut se traduire par une position d'option qui est anéanti en quelques minutes. Time decay mdash un risque qui vient avec chaque position d'option que vous établissez mdash sert à créer la seconde moitié d'un poinçon un-deux qui peut transformer des positions autrement solides dans le fromage suisse. Temps de décomposition est exactement ce qu'il sonne comme mdash plus une option est à la fin de son cycle de vie, plus vite il perd sa valeur. En outre, plus un commerce reste dans le rouge, moins il est probable de rallier retour au seuil de rentabilité ou même dans la rentabilité avant l'expiration des options rouleaux autour. Bien sûr, nous donrsquot options commerciales pour perdre mdash nous les échangent pour gagner hellip et gagner gros. Options de négociation comme un pari spéculatif que un stock va monter (ou vers le bas) nous donne une occasion incroyable de doubler ou tripler notre argent. Mais si nous gagnons ou perdons dépend de la façon dont le stock est commercial. QU'EST-CE QUI PEUT ETRE DANS UNE POSITION D'OPTION LONGUE Lorsque vous achetez une option, l'action sous-jacente peut faire l'une des trois choses suivantes. 1. Il peut aller dans la direction que vous croyez qu'elle va aller. (Une option d'achat à long terme devient rentable lorsque le stock se négocie jusqu'à, et à travers, le prix d'exercice une option de vente longue devient rentable lorsque le stock tombe en baisse par le prix d'exercice.) Lorsque le stock croise le prix d'exercice en votre faveur, Le commerce de l'argent. Le plus profond de l'in-the-money l'option, plus vos retours potentiels. 2. Il peut commercer dans la direction opposée. Si cela se produit, vous pouvez perdre la valeur totale de votre investissement si le stock doesnrsquot changer de direction au cours de la vie de votre métier. 3. Le stock entre dans un motif d'attente. Si le stock se négocie relativement plat, votre option pourrait expirer sans valeur, grâce à la baisse de valeur due à la perte de temps. (Il s'agit d'options qui sont négociées hors-de-l'argent si l'option est in-the-money, il ya de la valeur en fermant la position de l'option ou en l'exerçant.) Dans certains cas, l'option peut perdre de la valeur même si Le stock sous-jacent va dans la direction que vous espérez qu'il serait. C'est parce que la valeur de la perte de temps dépasse toute augmentation de la valeur de l'option en raison de la variation des cours des actions. C'est là que les stocks et les options divergent de manière significative. Lorsque les stocks conservent encore une certaine valeur dans les marchés neutres et en déclin, sauf en cas d'événements dramatiques spécifiques à l'entreprise individuelle mdash options peuvent perdre beaucoup ou la totalité de leur valeur. Que se passe-t-il quand il est temps de frapper les sorties Ainsi, letrsquos dire yoursquove acheté une option et se demandent quoi faire avec elle, et quand. Ce que vous pouvez faire dépend si le commerce fonctionne en votre faveur. Lorsque vous achetez une option, le prix d'achat est non remboursable et vous ne pouvez effectuer un retour sur votre option qu'en clôturant le négoce d'options avant sa date d'expiration ou en exerçant l'option (achat d'actions au prix d'exercice si itrsquos un appel, Vendant le stock au prix d'exercice si itrsquos un put). Le fait de ne pas agir avant la date d'expiration signifie que vous exercez une option dans le cours (sauf si vous demandez à votre courtier de fermer directement le poste) et qu'une option hors du régime expire sans valeur et que vous perdez tout ce que vous avez investi . Certains ont perdu de l'argent même lorsque leur option était rentable parce qu'ils n'ont pas agi avant la date d'expiration ou ne pas profiter de la possibilité d'exercer leur option. Certains courtiers vont maintenant automatiquement exercer votre option en votre nom et acheter le stock sous-jacent (à moins que vous ne leur disent autrement), pourvu qu'il y ait un bénéfice pour vous. Cela diffère du stock, bien que vous mai échouer à vendre un stock à son moment le plus rentable, il peut encore avoir une certaine valeur intrinsèque. Out-of-the-options d'argent perdent leur valeur à la date d'expiration. Même si votre stock se déplace dans la mauvaise direction, il est possible de récupérer certaines de vos pertes en fermant votre commerce d'option avant sa date d'expiration. Cependant, tout comme les options vous permettent de faire un investissement pour quelques centimes sur le dollar, la fermeture d'un commerce qui didnrsquot travailler en votre faveur reflète également un paiement de seulement pennies sur le dollar ainsi. Quoi qu'il en soit, si vous gagnez gros ou pas du tout, les options de négociation peut être une activité peu coûteuse qui assure que vous donrsquot perdre big The Options Traderrsquos Guide de l'analyse technique. Apprenez à tirer parti de la puissance de l'analyse technique pour identifier la fenêtre courte quand un métier est configuré pour aller droit vers le haut ou vers le bas. Obtenez votre exemplaire GRATUIT ici Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace200904 le cycle de vie des options de négociation.